Note 2. Éléments courants de l’activité opérationnelle
Note 1.2. Principes de consolidation Périmètre
Impact de la variation des stocks sur le résultat de l’exercice 2016
Compte tenu de l’importance de la valeur de ses stocks et des fluctuations des coûts d’approvisionnement, la société calcule un effet prix sur stocks mesurant l’impact estimé de ces fluctuations sur la variation de la valeur des stocks. Cet effet prix sur stocks est calculé à partir d’un coût moyen reflétant le coût de remplacement de la période. La dotation/reprise nette de la dépréciation comptable des stocks et l’effet prix sur stocks constituent les effets stocks. Le résultat comptable ajusté, entre autres, des effets stocks permet ainsi de fournir une approche économique du résultat de l’exercice.
La hausse de 220 millions d’euros de la valeur brute des stocks de produits pétroliers au 31 décembre 2016 s’explique par un niveau de stock opérationnel plus élevé qu’à fin 2015, une unité de distillation de la raffinerie de Gravenchon étant à l’arrêt au 31 décembre 2015, et comprend un effet prix sur stock positif de 123 millions d’euros contre un effet prix sur stock négatif de 249 millions d’euros en 2015. Après prise en compte d’une provision pour dépréciation comptable des stocks de produits pétroliers pour 1,2 million d’euros et la reprise de la provision pour dépréciation 2015 pour 128 millions d’euros (soit une reprise nette de +126,8 millions d’euros), la variation de la valeur nette des stocks de produits pétroliers est en hausse 347 millions d’euros. L’impact des effets stocks compris dans la variation nette des stocks de produits pétroliers et donc dans le résultat net consolidé, est positif pour un montant de 250 millions d’euros (-166 millions en 2015) ce qui correspond à un effet prix sur stock positif de 123 millions d’euros (-249 millions d’euros en 2015) et à la reprise nette de 126,8 millions d’euros de la provision pour dépréciation comptable du stock (reprise nette de 83 millions d’euros en 2015). Sur la base du stock de produits pétroliers valorisé à fin décembre 2016, une hausse/baisse du coût de remplacement du pétrole brut de +/-10 $ par baril entraînerait un effet prix sur stock estimé à environ +/-155 millions d’euros. À titre de référence de marché indicative, le coût de remplacement moyen d’un baril de Brent est passé d’environ 42 $/baril (39 €/baril) en novembre/décembre 2015 à 49 $/baril (46 €/baril) en novembre/ décembre 2016 pour atteindre en moyenne à 55 $ (51€) sur la période de réalisation du stock en janvier/février 2017 alors qu’il était de 32 $ (29 €) en janvier/février 2016 sur la période de réalisation des stocks à fin 2015. Impact de l’obligation de stockage stratégique En tant qu’opérateur pétrolier, le groupe Esso S.A.F. est soumis à l’obligation de stockage stratégique. Le coût des stocks détenus par le Comité Professionnel des Stocks Stratégiques Pétroliers (CPSSP) est couvert par une redevance payée par tous les opérateurs pétroliers. Le montant de la charge comptabilisée en 2016 s’élève à 22,9 millions d’euros.
Le périmètre de consolidation du groupe Esso S.A.F. est composé de la société mère Esso S.A.F. ainsi que des deux sociétés suivantes :
Note 2.1. Segmentation et secteur opérationnel L’information sectorielle est présentée suivant la norme IFRS 8 qui requiert la présentation par une entité d’informations financières par segment opérationnel telles que revues régulièrement par le principal décideur opérationnel et pouvant être regroupées par activités présentant des caractéristiques similaires qui permettent d’évaluer la nature et les effets financiers des activités auxquelles cette entité se livre et des environnements économiques dans lesquels elle opère. Le président-directeur général d’Esso S.A.F. est le principal décideur opérationnel au sens de la norme. Les activités opérationnelles du groupe Esso S.A.F. concernent essentiellement deux lignes de produits distinctes, Carburants et Combustibles d’une part et Lubrifiants et Spécialités d’autre part, qui drainent les allocations de ressources en fonction des opportunités d’optimisations internes, des perspectives de marché ou encore des évolutions réglementaires. Ces activités qui sont soumises à des risques et incertitudes de même nature sont opérées dans des environnements de production et de marché comparables. Elles présentent des caractéristiques économiques similaires qui conduisent à une présentation de l’information financière regroupée au sein d’un même secteur opérationnel Raffinage-Distribution, permettant d’en apprécier la nature et d’évaluer les effets financiers de l’environnement dans lequel le groupe Esso S.A.F. opère. Esso S.A.F. a également une activité pétrochimique limitée qui concerne notamment l’exploitation d’une unité de propylène intégrée à la raffinerie de Fos-sur-Mer mais dont l’activité n’est pas significative à l’échelle du groupe ni des seuils de matérialité prévus par l’IFRS 8 et pour laquelle une présentation intégrée au secteur Raffinage-Distribution est appropriée. Les actifs du secteur d’activité Raffinage-Distribution, sont principalement localisés en France, à l’exception essentiellement des créances commerciales du groupe Esso S.A.F. détenues sur les autres sociétés étrangères affiliées au groupe ExxonMobil. Note 2.2. Stocks Les stocks de pétrole brut et de produits pétroliers sont évalués suivant la méthode du premier entré, premier sorti (FIFO). Les marchandises non pétrolières et matières premières consommables sont évaluées selon la méthode du prix moyen pondéré (PMP). Les stocks de pétrole brut sont valorisés à leur coût d’achat y compris les frais de transport. Les stocks de produits pétroliers issus du raffinage sont valorisés par ventilation du coût global de production entre les différents produits en fonction de leur valeur de marché. Pour les opérations d’échanges de produits réalisées avec les confrères, ou certains achats de pétrole brut, seule la position nette à la clôture est prise en compte dans la variation et la valorisation des stocks. Les coûts de production comprennent la valeur des pétroles bruts mis en œuvre, les charges directes et indirectes de production y compris l’amortissement des biens concourant à la production, mais exclusion faite de tous les frais financiers. Une dépréciation est calculée dans la mesure où la valeur nette de réalisation des stocks est inférieure à leur valeur d’inventaire, compte tenu des perspectives de réalisation.
Filiales
N o SIREN
Siège social
%
Tour Manhattan 5/6 place de l’Iris 92400 Courbevoie
Esso Raffinage S.A.S.
379 914 237
100
Activité: raffinage d’hydrocarbures
Détail des stocks au 31 décembre 2016 Les stocks se décomposent comme suit :
Parc des Érables 66, route de Sartrouville 78230 Le Pecq
Worex S.N.C.
780 094 983
99,99
(en millions d’euros)
Activité: distribution de combustibles liquides et solides
au 31 décembre 2016
au 31 décembre 2015
Ces sociétés étant contrôlées exclusivement, la méthode retenue est celle de l’intégration globale. Les informations financières concernant ces deux filiales sont détaillées dans la note annexe 6 aux comptes consolidés et sont établies à partir des comptes consolidés IFRS avant élimination des comptes et opérations réciproques. Les autres filiales et participations détenues à plus de 20% qui ne sont pas jugées significatives au regard du périmètre de consolidation sont évaluées à la juste valeur en contrepartie des capitaux propres.
Produits pétroliers Pétrole brut Valeur brute
447,9
347,2
Dépréciation
(1,2)
(79,1)
Valeur nette
446,7
268,1
Produits intermédiaires et finis Valeur brute
Base d’évaluation utilisée pour l’établissement des comptes consolidés
514,9
395,3
Dépréciation
-
(48,9)
La consolidation a été effectuée sur la base des comptes individuels au 31 décembre 2016. Ces comptes ont fait l’objet de retraitements afin d’être mis en conformité avec les normes IFRS en application des principes décrits dans les notes suivantes.
Valeur nette
514,9
346,4
Valeur brute
962,8
742,5
Dépréciation
(1,2)
(128,0)
Valeur nette des produits pétroliers
961,6
614,5
Résultat Les résultats internes (dividendes, cessions intragroupe) sont intégralement éliminés.
Autres stocks Valeur brute
48,6
42,6
Note 1.3. Principes et méthodes comptables retenus L’établissement des comptes consolidés, conformément aux principes établis par les IFRS, implique que la Direction procède à un certain nombre d’estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants portés à l’actif et au passif, et sur les montants portés aux comptes de produits et de charges au cours de l’exercice. Ces estimations sont basées sur l’hypothèse de la continuité d’exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations majeures faites par la Direction lors de l’établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite, la période de recouvrabilité pour la détermination des impôts différés, la valorisation des titres de participation et des actifs corporels et incorporels et le montant des provisions retenues pour les litiges par exemple.
Dépréciation
(10,9)
(11,5)
Valeur nette des autres stocks
37,7
31,1
Total (net)
999,3
645,6
ESSO Rapport annuel 2016 86
ESSO Rapport annuel 2016 87
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