6.5.2. Endettement court terme
6.3.3. Tableau des filiales consolidées En application de la norme IFRS 12, les informations financières concernant les filiales consolidées comprises dans le périmètre d’intégration du groupe Esso S.A.F. et consolidées selon la méthode de l’intégration globale sont détaillées ci-dessous :
(en millions d’euros)
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2016
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2015
(en millions d’euros)
Analyse de la variation de l’endettement financier net
Variation
au 31 décembre 2016
au 31 décembre 2015
Endettement court terme
Endettement financier net au début de la période
6,8
(401,4)
408,2
Compte groupe passif financier (1)
2,0
1,9
Flux net de trésorerie généré par l’exploitation
212,0
392,6
(180,6)
(en millions d’euros) Année 2016
Avance financière reçue
16,1
18,1
Flux net de trésorerie généré par les opérations d’investissement
(27,5)
15,6
(43,1)
Esso Raffinage S.A.S.
Worex S.N.C.
Contrat de location financement
5,7
4,6
Flux net de trésorerie généré par les opérations de financement avant variation de l’endettement (dividendes mis en paiement) Hausse de l’endettement liée aux nouvelles conditions contractuelles du contrat de location-financement
Pourcentage de détention
-
-
-
100%
99,99%
Financement court terme
-
-
Informations financières - Actifs non courants
-
-
-
Banque créditrice
2,5
0,3
792,5
17,3
Total 24,9 (1) Ces dettes résultent pour la plupart de l’application de conventions de trésorerie ou d’emprunt avec les sociétés affiliées au groupe ExxonMobil. Les sommes avancées sont rémunérées sur la base de taux de marché sur une référence EONIA. 26,3
Endettement financier net à la fin de la période
191,3
6,8
184,5
- Actifs courants
251,3
155,4
Note : le détail de chacun des flux mentionnés figure dans le tableau des flux de trésorerie.
TOTAL ACTIF
1 043,8
172,7
- Capitaux propres part de l'entité
284,2
2,9
- Passifs non courants
533,3
3,0
Note 6.7. Financement du groupe Esso S.A.F. Le financement du groupe est assuré par des lignes de financement et des conventions de trésorerie disponibles auprès des sociétés financières du groupe ExxonMobil ou des banques dont la décomposition est détaillée ci-dessous. Lignes de financement Le groupe dispose également d’une ligne de financement long terme pour financer ses programmes d’investissements auprès d’une société financière du groupe ExxonMobil. Au 31 décembre 2016, le rating Standard & Poor’s d’Exxon Mobil Corporation est ‘AA+’. Un contrat de financement bancaire court terme « revolving» auprès de la banque JP Morgan est utilisé conjointement avec les lignes de financement auprès des sociétés du groupe. Au 31 décembre 2016, les principales lignes de crédit dont dispose le groupe sont les suivantes :
6.5.3. Contrat de location-financement : redevances restant à payer
- Passifs courants
226,3
166,8
TOTAL PASSIF
1 043,8
172,7
RÉSULTAT NET
12,2
1,4
(en millions d’euros) Contrat de location-financement
Redevances restant à payer (1) jusqu'à 1 an de 1 an à 5
Note 6.4. Créances financières court terme Ce poste, dont le solde s’élève à 4,6 millions d’euros au 31 décembre 2016 (74,5 millions d’euros au 31 décembre 2015) correspond aux créances financières courantes du groupe Esso S.A.F. sur d’autres sociétés affiliées au groupe ExxonMobil. Elles résultent pour la plupart de l’application de conventions de trésorerie ou de prêt à court terme. Les sommes avancées sont rémunérées sur la base de taux variables sur une référence EONIA.
ans + de 5 ans
Immobilisations corporelles Raffinage
7,2
23,3
-
Total - (1) Les redevances correspondent aux remboursements du capital augmentés des intérêts dus. 7,2 23,3
Note 6.6. Variation de l’endettement financier net du groupe
Note 6.5. Passifs financiers 6.5.1. Endettement long terme
(en millions d’euros)
(en millions d’euros - montants excédentaires entre parenthèses)
au 31 décembre 2015
Calcul de l'endettement net du groupe au 31 décembre 2016
Pour financer ses programmes d’investissements, le groupe Esso S.A.F. a souscrit une ligne de financement à long terme auprès d’une société financière du groupe ExxonMobil pour un montant de 200 millions d’euros utilisée à hauteur de 100 millions d’euros au 31 décembre 2016.
Montant d’utilisation de crédit au 31-12-2016
Existence ou non de couvertures/taux fixe ou variable
Principales lignes de financement disponibles
Contrepartie
Limites de crédit
Echéance
Endettement long terme
(121,7)
(126,3)
Endettement court terme
(26,3)
(24,9)
Court terme
ECBV (*)
1 200
(334)
Indéterminée
Non/taux variable
Créances financières court terme
4,6
74,5
Court terme
JP Morgan
125
0
Juillet 2017
Non/taux variable
(en millions d’euros)
Disponibilités
334,7
83,5
Long terme
EMMFC (*)
200
101
Mai 2032
Non/taux variable
au 31 décembre 2016
au 31 décembre 2015
Endettement long terme
Montant de l'endettement net
191,3
6,8
Total (233) (*) ECBV (ExxonMobil Capital Netherlands B.V.) et EMMFC (ExxonMobil Management Finance Company) sont des sociétés de financement du groupe ExxonMobil. 1 525
Contrat de location-financement (1)
20,9
25,8
(en millions d’euros)
Comptes bloqués participation du personnel
0,3
0,2
au 31 décembre 2016
au 31 décembre 2015
Variation de l'endettement financier net
Variation
Compte groupe passif financier (2)
100,5
100,3
Ces lignes de financement ne comportent pas de clauses conditionnant les modalités d’utilisation des lignes de crédit à des ratios financiers. La ligne de financement court terme « revolving» avec JP Morgan comporte une clause d’exigibilité anticipée en cas de modification substantielle de l’actionnariat du groupe Esso S.A.F. Les lignes de financement court terme auprès de la société ECBV (ExxonMobil Capital Netherlands B.V.), filiale de financement du groupe ExxonMobil, ne comportent pas de commission d’engagement et leurs limites peuvent être modifiées à l’initiative de la société ECBV. Les contrats de financement prévoient une révision périodique et au moins annuelle des marges de crédit appliquées aux taux offerts aux sociétés du groupe Esso S.A.F. en fonction des conditions de marché et de l’évolution de la situation financière de chacune des sociétés du groupe Esso S.A.F.
En ce qui concerne les lignes de financement avec le groupe ExxonMobil, cette situation financière est évaluée à partir d’une notation interne fondée sur la méthodologie Standard & Poor’s, et les conditions applicables à Esso S.A.F. ou aux sociétés de son groupe correspondent aux conditions du marché. Conventions de trésorerie Le groupe Esso S.A.F. dispose par ailleurs de conventions de trésorerie internes au groupe ExxonMobil en France ou à l’étranger qui permettent de placer à des conditions de marché les excédents temporaires de trésorerie (classés en disponibilités, trésorerie nette, voir note 6.6) ou d’utiliser une facilité de découvert.
Total
121,7
126,3
Endettement long terme
(121,7)
(126,3)
4,6
(1) Contrat de location-financement, émis en dollar, mis en place pour le pétrolier «SAMCO RAVEN» pris en affrètement long terme à compter du 17 avril 2009 et remplacé par le pétrolier «SAMCO CHINA» le 15 octobre 2012. Au 31 décembre 2016, le solde du contrat de location financement représente la valeur actualisée au taux d’emprunt marginal du groupe des paiements au titre de la location convertis au taux du dollar au 31 décembre 2016, soit 1,0541 ($/€). Au 31 décembre 2015, le taux du dollar était de 1,0887 ($/€). (2) Emprunt auprès de la société EMMFC (ExxonMobil Management Finance Company) société de financement du groupe ExxonMobil. Les sommes avancées sont rémunérées sur la base de taux de marché sur une référence EURIBOR.
Endettement court terme hors banque créditrice
(23,8)
(24,6)
0,8
Créances financières court terme
4,6
74,5
(69,9)
Total endettement financier
(140,9)
(76,4)
(64,5)
Banque créditrice
(2,5)
(0,3)
(2,2)
Disponibilités
334,7
83,5
251,2
Total trésorerie nette
332,2
83,2
249,0
La société n’a pas recours à des emprunts obligataires.
Total endettement net
191,3
6,8
184,5
ESSO Rapport annuel 2016 98
ESSO Rapport annuel 2016 99
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