Note 2. Éléments courants de l’activité opérationnelle
Détail des stocks au 31 décembre 2015
Les stocks se décomposent comme suit : (en millions d’euros)
Note 2.1. Segmentation et secteur opérationnel L’information sectorielle est présentée suivant la norme IFRS 8 qui requiert la présentation par une entité d’informations financières par segment opérationnel telles que revues régulièrement par le principal décideur opérationnel et pouvant être regroupées par activités présentant des caractéristiques similaires qui permettent d’évaluer la nature et les effets financiers des activités auxquelles cette entité se livre et des environnements économiques dans lesquels elle opère. Le Président-directeur général d’Esso S.A.F. est le principal décideur opérationnel au sens de la norme. Les activités opérationnelles du groupe Esso S.A.F. concernent essentiellement deux lignes de produits distinctes, Carburants et Combustibles d’une part et Lubrifiants et Spécialités d’autre part, qui drainent les allocations de ressources en fonction des opportunités d’optimisations internes, des perspectives de marché ou encore des évolutions réglementaires. Ces activités qui sont soumises à des risques et incertitudes de même nature sont opérées dans des environnements de production et de marché comparables. Elles présentent des caractéristiques économiques similaires qui conduisent à une présentation de l’information financière regroupée au sein d’un même secteur opérationnel Raffinage-Distribution, permettant d’en apprécier la nature et d’évaluer les effets financiers de l’environnement dans lequel le groupe Esso S.A.F. opère. Esso S.A.F. a également une activité pétrochimique limitée qui concerne notamment l’exploitation d’une unité de propylène intégrée à la Raffinerie de Fos-sur-Mer mais dont l’activité n’est pas significative à l’échelle du groupe ni des seuils de matérialité prévus par l’IFRS 8 et pour laquelle une présentation intégrée au secteur Raffinage-Distribution est appropriée. Les actifs du secteur d’activité Raffinage-Distribution, sont principalement localisés en France, à l’exception essentiellement des créances commerciales du groupe Esso S.A.F. détenues sur les autres sociétés étrangères affiliées au groupe ExxonMobil. Note 2.2. Stocks Les stocks de pétrole brut et de produits pétroliers sont évalués suivant la méthode du premier entré, premier sorti (FIFO). Les marchandises non pétrolières et matières premières consommables sont évaluées selon la méthode du prix moyen pondéré (PMP). Les stocks de pétrole brut sont valorisés à leur coût d’achat y compris les frais de transport. Les stocks de produits pétroliers issus du raffinage sont valorisés par ventilation du coût global de production entre les différents produits en fonction de leur valeur de marché. Pour les opérations d’échanges de produits réalisées avec les confrères, ou certains achats de pétrole brut, seule la position nette à la clôture est prise en compte dans la variation et la valorisation des stocks. Les coûts de production comprennent la valeur des pétroles bruts mis en œuvre, les charges directes et indirectes de production y compris l’amortissement des biens concourant à la production, mais exclusion faite de tous les frais financiers. Une dépréciation est calculée dans la mesure où la valeur nette de réalisation des stocks est inférieure à leur valeur d’inventaire, compte tenu des perspectives de réalisation. Compte tenu de l’importance de la valeur de ses stocks et des fluctuations des coûts d’approvisionnement, la société calcule un effet prix sur stocks mesurant l’impact estimé de ces fluctuations sur la variation de la valeur des stocks. Cet effet prix sur stocks est calculé à partir d’un coût moyen reflétant le coût de remplacement de la période. La dotation/reprise nette de la dépréciation comptable des stocks et l’effet prix sur stocks constituent les effets stocks. Le résultat comptable ajusté, entre autres, des effets stocks permet ainsi de fournir une approche économique du résultat de l’exercice.
Au 31 décembre 2015
Au 31 décembre 2014
Stocks
Produits pétroliers Pétrole brut Valeur brute
347,2 (79,1) 268,1 395,3 (48,9) 346,4 742,5
545,1 (59,3) 485,8
Dépréciation
Valeur nette
Produits intermédiaires et finis Valeur brute
639,1
Dépréciation Valeur nette Valeur brute Dépréciation
(151,8) 487,3 1 184,2 (211,1)
(128,0)
Valeur nette des produits pétroliers
614,5
973,1
Autres stocks Valeur brute
42,6
62,0 (8,4) 53,6
Dépréciation
(11,5) 31,1
Valeur nette des autres stocks
Total (net)
645,6
1 026,7
Impact de la variation des stocks sur le résultat de l’exercice 2015
La baisse de 442 millions d’euros de la valeur brute du stock de produits pétroliers au 31 décembre 2015 s’explique par un niveau de stock opérationnel sensiblement plus bas que fin 2014 lié à l’arrêt d’unités de distillation à la raffinerie de Gravenchon et comprend un effet prix sur stock négatif de 249 millions d’euros (-422 millions d’euros en 2014). Pour refléter la baisse des prix de marché début 2016, une dépréciation comptable de 128 millions d’euros a été constatée par rapport à la valorisation du stock au 31 décembre 2015. Après prise en compte de la reprise de la provision pour dépréciation 2014 pour 211 millions d’euros (soit une reprise nette de provision pour 83 millions d’euros sur l’exercice 2015), la variation de la valeur nette des stocks de produits pétroliers est en baisse de 359 millions d’euros. L’impact des effets stocks compris dans la variation nette des stocks de produits pétroliers et donc dans le résultat net consolidé, est de -166 millions d’euros (-620 millions en 2014) ce qui correspond à un effet prix sur stock négatif de -249 millions d’euros (-422 millions d’euros en 2014) et une reprise nette de 83 millions d’euros de la provision pour dépréciation comptable du stock (dotation nette de -198 millions d’euros en 2014). Sur base du stock de produits pétroliers valorisé à fin décembre 2015, une hausse/ baisse du coût de remplacement du pétrole brut de +/-10 $ par baril entrainerait un effet prix sur stock positif estimé à environ +/-140 millions d’euros. À titre de référence de marché indicative, le coût de remplacement moyen d’un baril de Brent est passé d’environ 72 $ / baril (58 €/ baril) en novembre/ décembre 2014, à 42 $/ baril (39 € / baril) en novembre/ décembre 2015, puis a baissé en moyenne à 32 $ (29 €) sur la période de réalisation du stock en janvier/ février 2016, alors qu’il était de 50 $ (43 €) en janvier/février 2015 sur la période de réalisation des stocks à fin 2014. Impact de l’obligation de stockage stratégique En tant qu’opérateur pétrolier, le groupe Esso S.A.F. est soumis à l’obligation de stockage stratégique. Le coût des stocks détenus par le Comité Professionnel des Stocks Stratégiques Pétroliers (CPSSP) est couvert par une redevance payée par tous les opérateurs pétroliers. Le montant de la charge comptabilisée en 2015 s’élève à 24,3 millions d’euros.
ESSO Rapport annuel 2015 85
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