Note 6.7. Financement du groupe Esso S.A.F. Le financement du groupe est assuré par des lignes de financement et des conventions de trésorerie auprès des sociétés financières du groupe ExxonMobil ou des banques. La décomposition des lignes de financement et des conventions de trésorerie disponibles est détaillée ci-dessous.
Lignes de financement Le groupe dispose également d’une ligne de financement long terme pour financer ses programmes d’investissements auprès d’une société financière du groupe ExxonMobil. Au 31 décembre 2015, le rating Standard & Poor’s d’Exxon Mobil Corporation est « AAA ». Un contrat de financement bancaire court terme « revolving » auprès de la banque JP Morgan est utilisé conjointement avec les lignes de financement auprès des sociétés du groupe.
Au 31 décembre 2015 les principales lignes de crédit dont dispose le groupe sont les suivantes :
*
(en millions d’euros - montants excédentaires entre parenthèses)
Montant d’utilisation de crédit au 31-12-2015
Existence ou non de couvertures / taux fixe ou variable
Principales lignes de financement disponibles
Contrepartie
Limites de crédit
Échéance
Court terme Court terme Long terme
ECBV*
1 200
(73)
Indéterminée Juillet 2016
Non / taux variable Non / taux variable Non / taux variable
JP Morgan EMMFC*
125 200
0
100
Mai 2032
TOTAL
1 525
27
ECBV (ExxonMobil Capital Netherlands B.V.) et EMMFC (ExxonMobil Management Finance Company) sont des sociétés de financement du groupe ExxonMobil.
Les contrats de financement prévoient une révision périodique et au moins annuelle des marges de crédit appliquées aux taux offerts aux sociétés du groupe Esso S.A.F. en fonction des conditions de marché et de l’évolution de la situation financière de chacune des sociétés du groupe Esso S.A.F. En ce qui concerne les lignes de financement avec le groupe ExxonMobil, cette situation financière est évaluée à partir d’une notation interne fondée sur la méthodologie Standard & Poor’s, et les conditions applicables à Esso S.A.F. ou aux sociétés de son groupe correspondent aux conditions du marché.
Ces lignes de financement ne comportent pas de clauses conditionnant les modalités d’utilisation des lignes de crédit à des ratios financiers. La ligne de financement court terme « revolving » avec JP Morgan est confirmée pour 12 mois fixes avec option de renouvellement annuel et comporte une clause d’exigibilité anticipée en cas de modification substantielle de l’actionnariat du groupe Esso S.A.F. Les lignes de financement court terme auprès de la société ECBV (ExxonMobil Capital Netherlands B.V.), filiale de financement du groupe ExxonMobil, ne comportent pas de commission d’engagement et leurs limites peuvent être modifiées à l’initiative de la société ECBV.
Conventions de trésorerie Le groupe Esso S.A.F. dispose par ailleurs de conventions de trésorerie internes au groupe ExxonMobil en France ou à l’étranger qui permettent de placer à des conditions de marché les excédents temporaires de trésorerie (classés en disponibilités, trésorerie nette, voir note 6.6) ou d’utiliser une facilité de découvert. Au 31 décembre 2015 les principales conventions de trésorerie utilisées sont les suivantes :
(en millions d’euros - montants excédentaires entre parenthèses)
Montant d’utilisation de crédit au 31-12-2015
Existence ou non de couvertures / taux fixe ou variable
Conventions de trésorerie utilisées Convention trésorerie Convention trésorerie
Contrepartie
Plafond
Echéance
EMFH*
200
(70)
Indéterminée Indéterminée
Non / taux variable Non / taux variable
Esso France S.A.S.*
10
1
TOTAL
210
(69)
* EMFH & Esso France S.A.S. sont des filiales françaises du groupe ExxonMobil en France.
ESSO Rapport annuel 2015 96
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